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ASIC呼吁勿再依賴信息披露作為保護消費者的措施

2019-10-17 15:30:05

在日前發表的一份聯合報告中,澳大利亞證券及投資委員會(ASIC)與荷蘭金融市場管理局(AFM)研究了金融產品的信息披露對消費者結果的影響。該報告涵蓋了10年來對澳大利亞、荷蘭、英國和美國一系列金融產品和服務的案例研究。它發現,依賴強制披露和警告往往被證明是無效的,有時甚至適得其反,導致更多的消費者傷害。

  外匯天眼APP訊 : 在日前發表的一份聯合報告中,澳大利亞證券及投資委員會(ASIC)與荷蘭金融市場管理局(AFM)研究了金融產品的信息披露對消費者結果的影響。該報告涵蓋了10年來對澳大利亞、荷蘭、英國和美國一系列金融產品和服務的案例研究。它發現,依賴強制披露和警告往往被證明是無效的,有時甚至適得其反,導致更多的消費者傷害。

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  “很長時間以來,信息披露一直作為默認的消費者保護措施,現在是時候叫停這種做法了。它不是人們曾經認為的‘靈丹妙藥’,也不應該被當作靈丹妙藥來依賴”,ASIC副主席Karen Chester說,“信息披露可能而且已經產生了意想不到的有害后果”。

  報告強調,信息披露的局限性并不是一件新鮮事。盡管在1997年的沃利斯澳大利亞金融系統調查(Wallis Inquiry)中,信息披露曾被視為消費者保護監管的支柱,但無論是2014年的穆雷金融系統調查(Murray Inquiry),還是最近的金融服務皇家委員會(FSRC),都對信息披露的有效性提出了疑問和質疑。

  “FSRC公布的數據顯示,過度依賴信息披露在某種程度上助長了不良行為和糟糕的消費者結果。重要的是,FSRC陳述的不僅僅是對信息披露的擯棄,該委員會提供的絕大多數建議——超過一半——都是關于更好的公司行為”,Karen Chester說。

  “我們的報告強調了將責任從消費者轉移到企業的必要性,使之成為一種共同的責任。要做到這一點,企業需要理解、衡量和傳遞消費者結果”,Chester說,“這與FSRC以及隨后政府進行的立法改革計劃相一致”。

  報告還顯示,公司存在對信息披露進行規避和暗中破壞的情況。報告指出,不必要的產品復雜性和“拖泥帶水之處”可能會妨礙消費者更換產品或投訴。例如,在33個輔助案例研究中,在得到一份“簡單”的關鍵事實表(key fact sheet)的澳大利亞消費者中,只有2/5的人選擇了客觀上最好的家庭保險產品。而在得到關鍵事實列表或更長的產品披露聲明的消費者中,近3/5的人選擇了次最優的產品。

  “簡而言之,信息披露被要求做得太多了。它不能解決金融系統的復雜性。尤其是當這種復雜性以成千上萬幾乎沒有區別的產品的形式被誘發的時候”,Chester女士說。

  展望未來,ASIC將采取更加注重消費者結果的方式,充分利用其增強的監管工具包。這包括在必要時使用新的產品干預權力(PIP),并為公司設定以設計和分配義務(DDO)提供良好消費者結果的期望。

  “理想情況下,這份報告將是澳大利亞企業的必讀之選,尤其是有短期設計和分銷義務的金融公司。這些義務對于公司和消費者來說都具有改變游戲規則的潛力。履行這些義務的公司也將在其設計和提供的能夠帶來價值的、公平出售的產品和服務中恢復信任。最近的積極面表明,這不僅符合消費者的最佳利益,最終也符合那些希望以消費者為中心、更好地管理其非金融風險的企業的利益”。

  強制披露仍然具有重要作用。它有助于提高市場透明度,并能促進競爭。但它作為消費者保護工具的功能并非完美?!坝凶C據表明,它是必要的,但還不夠”,Chester女士說。

  本文翻譯為外匯天眼提供,原文出自ASIC官網

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